悦来网巨头减产到AI服务器带火需求！存储芯片迎三重红利、单台用量飙涨5倍，半年72%涨幅背后，产业链投资机会一文理清

（来源：淘金ETF）

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未来潜力与技术趋势

存储芯片行业正处于“周期反转+成长红利”的黄金期。短期看，价格上行周期延续：TrendForce预计2025年全球存储市场规模达1938亿美元，HBM增速超33%。中长期，技术迭代与应用拓展将打开新空间：3D NAND堆叠层数向500层突破，HBM4带宽提升至1.2TB/s，存算一体芯片实现数据处理与存储协同。此外，国产替代空间巨大：当前国产化率仅8%，《新一代信息技术产业规划》明确2027年自主化率超40%，国家大基金三期注资超300亿元支持技术突破，长江存储目标2026年全球NAND市占率15%，跻身全球前三。

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20家企业覆盖存储芯片设计、设备、材料、封测、模组全产业链存储芯片概念股深度解读

1. 兆易创新（603986）

国内存储设计龙头，全球NOR Flash市占率18.5%（国内第一），车规级产品通过AEC-Q100认证，覆盖特斯拉、比亚迪等车企。2025年上半年净利润同比增长11.31%，自研128层3D NAND良率超90%，成本较海外低15%。AI服务器存储需求激增带动企业级SSD订单同比增长300%，利基型DRAM市占率提升至1.7%（全球第七）。公司LPDDR5研发进展顺利，已切入L3/L4自动驾驶供应链，MCU产品全球排名第八，车规产品占比提升至30%，受益于AI端侧设备需求爆发。

2. 北方华创（002371）

国内半导体设备平台型企业，刻蚀机覆盖5nm节点，PVD设备国内市占率超80%。2025年上半年营收161.42亿元（同比+29.51%），归母净利润32.08亿元。长江存储、长鑫存储核心供应商，刻蚀机在长鑫存储市占率超50%，12英寸TSV刻蚀机能支持5nm以下先进制程，刻蚀深度达500μm，侧壁粗糙度小于1nm。已通过长江存储294层NAND产线验证，批量导入武汉新芯HBM项目，存储设备业务收入同比增长72%。

3. 澜起科技（688008）

全球内存接口芯片龙头，DDR5技术市占率超40%，深度绑定英特尔、AMD生态。HBM3存储控制器已通过验证，AI服务器配套订单同比增长250%。2025年Q2净利润同比增长45%，内存模组芯片毛利率达62%，CXL控制器技术领先，有望受益于数据中心存储架构升级。公司研发强度超30%，与英特尔、AMD深度合作，内存模组配套芯片毛利率高达62%，净利率36.84%。

4. 深科技（000021）

存储封测领域龙头，孙公司沛顿科技承接长江存储128层3D NAND订单及长鑫存储超50%委外封测需求。2024年净利润9.3亿元（同比+44%），2025年上半年封测业务收入增长55%。国内最大存储封测产能，技术覆盖HBM、3D NAND等高端产品，AI服务器存储测试订单同比增长150%，产能利用率超110%，合肥长鑫配套基地贡献收入占比提升至25%。

5. 江波龙（301308）

国内存储模组龙头，Lexar品牌全球独立存储市占率第二，闪存盘市占率15%。2025年Q2净利润同比增长80%，企业级存储收入同比增长666%，AI服务器方案量产。与长鑫存储签订商业备忘录采购8Gb DDR4晶圆，与长江存储合作开发AI服务器存储方案。2025年消费级存储营收预计突破100亿元，企业级业务占比有望提升至30%。

6. 佰维存储（688525）

具备“芯片设计+封测+模组”全链条能力，ePOP产品供货Meta AI眼镜，企业级SSD订单暴增200%。2025年Q2存储业务营收占比92%，毛利率同比提升8个百分点。晶圆级封测产线预计2025年投产，成本低于外购30%，AI眼镜出货量年增185%。产品进入华为、小米供应链，AI PC存储方案已通过验证，HBM封装技术储备完善。

7. 东芯股份（688110）

国内SLC NAND龙头，产品覆盖消费、工业、汽车领域，2024年全球SLC NAND市占率1.4%，NOR Flash市占率0.4%。持有上海砺算37.88%股权，布局高性能GPU赛道。128Mb NOR Flash已量产，堆叠技术支持1Gb容量，车载存储订单同比增长120%。2025年Q2存储业务营收同比增长90%，自研PCIe Gen5主控芯片性能对标国际主流。

8. 通富微电（002156）

存储封测规模A股第二，技术覆盖HBM、3D NAND，2025年Q2存储封测收入同比增长75%，通富超威苏州厂产能利用率超120%。AMD、英伟达HBM2.5D封装核心供应商，订单能见度至2026年Q1，存储封测毛利率提升至28%。2025年上半年营收130.38亿元，净利润4.12亿元（同比+27.72%），二季度净利润环比暴涨206%。

9. 中微公司（688012）

刻蚀设备龙头，长江存储供应链占比超40%，232层3D NAND刻蚀设备缺陷率较国际竞品降低50%。2024年交付设备超85台，合同金额超20亿元，2025年Q1再签20台订单。Preforma Uniflex™ CW设备填补国内高端LPCVD设备空白，与长鑫存储合作开发3D NAND堆叠技术，受益于HBM刻蚀需求激增。

10. 拓荆科技（688072）

国内唯一量产PECVD设备的企业，薄膜沉积设备国内市占率超25%，长江存储3D NAND量产关键供应商。混合键合技术深度参与HBM研发，设备国产化率超50%。2025年Q2营收同比增长70%，PECVD设备订单同比翻倍，目标替代东京电子同类产品。存储领域收入占比达65%，双雄订单贡献其中80%。

11. 北京君正（300223）

车载DRAM全球市占率19%，收购矽成后成为特斯拉FSD、英伟达Orin平台核心供应商。3D DRAM技术填补国内空白，样品预计2025年交付，潜在市场空间超百亿。2024年车载存储营收占比超60%，2025年车载存储需求增速预计在20%以上，存算一体芯片X2000算力24TOPS，功耗仅1.2W，已导入DeepSeek大模型服务器。

12. 普冉股份（688766）

全球NOR Flash市占率4%（国内第二），EEPROM市占率6%（全球第六），40nm SONOS工艺领先，产品覆盖摄像头模组、高速宽带通信领域。拟收购SHM布局2D-NAND，完善存储产业链布局。2025年二季度光刻胶业务收入同比增长90%，其中长江存储、长鑫存储订单占比达70%，打破日本企业垄断。

13. 华海诚科（688535）

国内唯一量产12英寸晶圆级封装EMC的企业，主持起草行业标准，存储封装材料市占率超80%。受益于HBM堆叠需求激增，2025年Q2营收同比增长70%。混合键合技术深度参与HBM研发，设备国产化率超50%，目标替代东京电子同类产品。

14. 德明利（001309）

国内存储卡市占率6.73%，主控芯片支持三星、铠侠等原厂晶圆，2024年净利润暴增13倍。已研发量产DDR5 RDIMM企业级存储产品，2025年Q2存储业务营收同比增长90%。自研PCIe Gen5主控芯片性能对标国际主流，支持NVMe 2.0协议，固态硬盘类产品收入占比48%，毛利率17.75%。

15. 创益通（300991）

数据存储互连产品营收占比32.61%，2024年相关业务收入1.4亿元。高速连接器技术国内领先，AI服务器存储接口订单同比增长200%。2025年Q2数据中心业务营收同比增长60%，存储设备采购占比提升至35%，目标替代美国安费诺同类产品。

16. 华虹公司（688347）

特色工艺晶圆制造全球第五，聚焦车规级存储芯片，无锡新厂2025年投产，承接长江存储NAND Flash代工业务。目标存储芯片营收占比超30%，12英寸厂扩产中，为存储芯片等半导体产品提供制造服务，车规级功率器件市占率国内第一。

17. 易华录（300212）

光存储单机容量A股第一（1.6PB），华录集团旗下核心企业，AI数据中心光存储解决方案已落地。2025年Q2存储业务毛利率提升至45%，受益于东数西算工程，光存储设备采购占比提升至35%，目标替代IBM同类产品。

18. 宁波建工（601789）

控股中经云（光存储单机容量1PB），受益于东数西算工程，2025年Q2数据中心业务营收同比增长60%。存储设备采购占比提升至35%，目标替代美国昆腾同类产品，光存储解决方案已落地阿里、腾讯数据中心。

19. 商络电子（300975）

SK海力士核心代理商，代理HBM3及DDR5模组，适配中科曙光、华为昇腾集群。自研企业级SSD中标“东数西算”项目，2025年上半年营收同比增长119%。自主品牌“海普存储”已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发，存储芯片分销收入目标增长100%。

20. 诚邦股份（603316）

子公司芯存电子布局存储模组研发，2025年Q2存储业务营收占比提升至20%。受益于消费级存储需求回暖，订单同比增长80%，目标替代台湾威刚同类产品。与长江存储合作开发消费级存储方案，2025年营收目标突破10亿元。